今日到期的深表歉意“22萬科MTN004”的展期方案未獲債權人投票通過，萬科A決定使用寬限期權利，億中並繼續發起投票。票展

　　12月15日，通過萬科（000002.SZ）發布公告稱，公告關於“22萬科MTN004”第一次持有人會議的稱對表決結果，公司已知曉，深表歉意並就展期相關事宜給各相關方帶來的億中影響深表歉意。“公司將與各方坦誠溝通協商，票展研究完善舉措，通過繼續尋求本期債券解決方案，公告維護各方長遠共同利益。稱對”

　　同時，深表歉意該筆債券召集人上海浦發銀行披露了第二次債權人會議的億中公告，定於2025年12月18日10時召開第二次持有人會議，票展對本期債券展期相關事項進行審議。

　　據披露，本次涉及的中票“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項餘額20億元，票麵利率3.00%。11月26日，浦發銀行公告稱，就該筆債券的展期事項召開債權人會議。

　　12月5日，浦發銀行對外披露了代表各方訴求的三項展期議案，均提及將本金兌付延期12個月至2026年12月15日，展期期間票麵利率維持3.00%不變；其關鍵差異在於利息支付節點與增信措施。

　　其中，議案一將本金和展期前後產生的利息，一並延期12個月支付，且期間無任何增信措施；方案二，則要求追加增信措施，包括但不限於深鐵集團或投資人可接受的其他深圳國企提供的全額不可撤銷連帶責任擔保或其他抵質押措施，並且展期前利息需於今年12月15日正常兌付，同時要求本期債券的償付需優先於後續其他到期債券；議案三的本息支付安排與議案二保持一致，在增信措施上僅提出須提供相對應的增信措施。

　　其中，議案一為萬科提出的展期方案，議案二、三則是債權人後期提出的方案。不過，即便是債權人提出的方案，亦未能獲得最終投票通過。

　　投票結果顯示，議案一的有效表決權數額為 0，表示反對的持有人或持有人代理人則共16 家，有效表決權數額為 15340000，占總表決權數額的76.70%；其他表決權均棄權。

　　議案二共獲得7家持有人支持，有效表決權數額為 16680000，占總表決權數額的83.40%；反對的有11家，有效表決權數額為 3210000，占總表決權數額的16.05%；其他表決權均棄權。

　　議案三則獲1家機構支持，有效表決權數額為3790000，占總表決權數額的18.95%；反對的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權數額為15340000，占總表決權數額的76.70%；其他表決權均棄權。

　　根據相關規定及本期中票此前的募集說明書約定，此類涉及本息兌付的特殊議案須分別由持有本期債務融資工具表決權超過總表決權數額90/100的持有人同意後方可生效。而上述三項展期方案均未能達到90%的這一門檻。

　　有完成了境內債務重組的房企人士向記者表示，萬科的展期方案通過難度大，一方麵是條款難度太大，要求90%的同意；同時，持有人各方利益也有不同，有後期買入的小債券持有人，持倉成本不同，且可能隻持有一期債券，就會對前期兌付安排更執著。

　　另外，根據“22萬科MTN004”募集說明書，對未能按期足額償付債務融資工具本金或利息的違約情形設置了5個工作日的寬限期，若萬科在寬限期內對債務完成償還，則不構成違約。寬限期內應按照票麵利率上浮5BP計算並支付利息。

　　不過，根據萬科發布的寬限期內本息償付安排公告，萬科表示“正在籌備召開第二次持有人會議商議相關安排”。後續該筆債券走勢如何仍待三日後的會議揭曉。

　　值得一提的是，“22萬科MTN005”債券展期會議也將在12月22日召開。該筆債券餘額37億，票麵利率為3%，兌付日為2025年12月28日。

　　受上述事項影響，萬科股債延續跌勢。截至發稿，“21萬科02”跌幅超20%，盤中臨時停牌；萬科A跌2.79%、萬科企業跌3.53%。