鋰礦概念12月17日早盤表現強勢，碳酸體走早盤收盤時盛新鋰能、鋰需大中礦業、求旺強融搶籌金圓股份漲停；鹽湖股份、盛鋰中礦資源、礦概國城礦業等也漲幅靠前。念集

　　動力電池產銷兩旺

　　消息麵上，資客中國汽車動力電池產業創新聯盟近日發布的股過數據顯示，今年前11個月，碳酸體走我國動力和其他電池累計產量和銷量分別為1468.8GWh、鋰需1412.5GWh，求旺強融搶籌同比分別增長51.1%、盛鋰54.7%。礦概

　　今年前11個月，念集我國動力電池累計銷量為1044.3GWh，資客占總銷量73.9%，同比增長50.3%；其他電池累計銷量為368.2GWh，占總銷量26.1%，同比增長68.9%。

　　在全球市場中，中國鋰電產業已占據核心地位。今年前11個月，我國動力電池累計出口169.8GWh，占總出口量65.2%，同比增長40.6%；其他電池累計出口量為90.5GWh，占總出口量34.8%，同比增長51.4%。

　　上遊原材料紛紛漲價

　　下遊動力電池及儲能需求的強勁表現，疊加上遊原材料的紛紛漲價，正給鋰電池產業鏈帶來一片繁榮的景象。

　　一段時間以來，包括電池級碳酸鋰、六氟磷酸鋰、VC（碳酸亞乙烯酯）、磷酸鐵鋰電池用電解液、正極、隔膜、負極等原材料均出現價格急速拉升的現象。比如電池級碳酸鋰，東方財富Choice數據顯示，12月16日報9.78萬元/噸，這和9月中旬的7.15萬元/噸的階段低價相比，約兩月時間漲了36.78%。

　　贛鋒鋰業董事長李良彬此前表示，2025年全球碳酸鋰需求在145萬噸，但由於下半年需求增長，預計全年需求數據更新到155萬噸。同時，供應能力在170多萬噸，有20萬噸左右的過剩。

　　到了2026年，李良彬預測碳酸鋰需求會增長30%，需求達到190萬噸，同時供應能力經過評估後應該是增長25萬噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價格有探漲空間。如果明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內供應無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。

　　麵對原材料價格飆漲的局麵，部分電池生產商正醞釀漲價。據界麵新聞12月16日報道，蘇州德加能源科技有限公司日前宣布，受鋰電池原材料價格大幅上漲的影響，電池生產成本提高，為保障長期穩定供應與產品品質，決定自12月16日起，電池產品售價在現行目錄價基礎上上調15%。此外，孚能科技、國軒高科、湖南裕能等企業也在近期表達過想要漲價的想法。

　　真鋰研究創始人、總裁墨柯認為，這一輪鋰電產業鏈的價格傳導已到第五波，第一波是碳酸鋰率先漲價，隨後是六氟磷酸鋰、VC等小眾產品跟進，第三波輪到使用六氟磷酸鋰和VC的電解液，以及使用碳酸鋰的正極材料等開始漲價，隨後是隔膜、負極等非鋰相關材料漲價，目前第五波已輪到電池製造端，部分電池企業已經開始漲價，或開始醞釀漲價，後續不排除更多企業跟進。

　　融資客搶籌6股過億

　　在產業鏈漲價的大背景下，上遊鋰礦概念股也就成了資本市場追逐的對象。截至12月17日早盤收盤，年內鋰礦概念指數累計漲幅近60%，其中大中礦業、藏格礦業、盛新鋰能、紫金礦業等股價紛紛翻倍。

　　從杠桿資金角度來看，寧德時代本月被杠桿資金融資淨買入最多，為7.78億元。中礦資源緊隨其後，被融資淨買入2.17億元。天齊鋰業、鹽湖股份、贛鋒鋰業、西部礦業也在本月被融資淨買入過億。

　　碳酸鋰需求高景氣

　　往後看，機構對市場碳酸鋰的需求十分樂觀。中信建投指出，12月本為傳統消費淡季，但下遊需求遠超預期，季節性因素淡化，鋰價預計維持高位。據SMM統計，供給端，11月碳酸鋰及氫氧化鋰環比增長3%、2%，預計12月增量有限，基於江西鋰雲母複產的樂觀預期下，碳酸鋰僅環比增幅3%，氫氧化鋰則預計12月環比下降3%。需求端，訂單火熱現象將持續至年末，11月磷酸鐵鋰及三元材料分別環比增長4.7%、下降0.2%，12月訂單飽滿，鐵鋰需求環比持平，三元環比回落6.7%。月度平衡角度，11月市場短缺萬噸以上，預計12月缺口收窄，但或仍缺口5000噸以上，因此12月保持去庫預期，價格有望維持高位。庫存端，碳酸鋰庫存已降至12萬噸以下，其中鋰鹽廠庫存從年中的近6萬噸降至2.4萬噸，待明年二季度需求旺季，庫存水平難以支撐需求，需求將再度賦予價格彈性。

　　中郵證券則表示，從未來空間來看，中國儲能產業已確立3～5年的持續成長周期。AI推動數據中心規模爆發式增長，AI數據中心功率極高且波動大，需配置儲能來平滑電網衝擊，同時作為備用電源支撐算力峰值，未來兩三年海外儲能年增速預期或至40%-50%，成為碳酸鋰需求主要增長動力。

（文章來源：東方財富研究中心）

(責任編輯：時尚)